O mercado de ações americano está aquecendo e as firmas de private equity estão prontas para investir! A Smartsheet, uma empresa de tecnologia conhecida por sua plataforma de gestão de projetos, foi comprada por US$ 8.4 bilhões pelas firmas Vista Equity e Blackstone, saindo da bolsa de valores em uma transação de take-private.
O Que É a Smartsheet?
A Smartsheet oferece uma versão “turbo” do Excel, com ferramentas para gestão de projetos, automação de tarefas e colaboração em equipe. A empresa tem 85% das empresas da Fortune 500 como clientes e fez seu IPO em 2018. Apesar de ser uma empresa de sucesso, a Smartsheet tem enfrentado dificuldades para ser lucrativa, priorizando o crescimento sobre o lucro.
Por Que a Vista Equity e a Blackstone Fizeram Essa Compra?
As firmas de private equity estão apostando no potencial de crescimento da Smartsheet. Elas acreditam que podem melhorar a rentabilidade da empresa e gerar um retorno significativo sobre o investimento. Para isso, elas fizeram algumas concessões fora do padrão, incluindo:
- Empréstimo de receita recorrente de US$ 2.9 bilhões.
- Uma linha de crédito rotativo de US$ 300 milhões.
- Uma taxa de juros ligeiramente mais alta.
- Um período de não-resgate mais longo.
O Que Acontece com a Smartsheet Agora?
A Smartsheet tem um período para analisar outras propostas, mas terá que pagar uma multa de US$ 250 milhões se cancelar o acordo. Caso encontre uma oferta melhor, a multa será de US$ 125 milhões.
A Vista Equity e o Mercado de Startups:
Essa não é a primeira vez que a Vista Equity compra uma startup de grande porte. A empresa já comprou a startup PluralSight por US$ 3.9 bilhões. Agora, a Vista pode ter que entregar o controle da PluralSight aos credores.
Conclusão:
O take-private da Smartsheet é uma demonstração da confiança das firmas de private equity no mercado de tecnologia. A empresa tem um potencial enorme e o investimento da Vista Equity e da Blackstone pode impulsionar seu crescimento e lucratividade. A transação também mostra o apetite das firmas de private equity por empresas de crescimento, mesmo que elas não sejam lucrativas no momento. Resta aguardar para ver o que o futuro reserva para a Smartsheet e para o mercado de tecnologia em geral.